Конспект книги: Александр Элдер — Основы биржевой торговли

1419347456_osnovy-birzhevojj-torgovli.-uchebnoeИгроки проигрывают, потому что сама игра достаточно тяжелая, а также от невежества или из-за недисциплинированности.

Немедленное удовольствие от еды значит для нее больше, чем будущее удовольствие от улучшившегося здоровья и сниженного веса. Жена моего друга напоминает мне многих биржевых игроков, которые говорят, что стремятся к успеху, а сами продолжают совершать операции повинуясь минутному импульсу , стремясь к кратковременному наслаждению от волнующего участия в игре на бирже.

Чувства тысяч игроков образуют огромный психологический прилив, который и движет рынок.

Они катаются на доске эмоционального серфинга и упускают необходимый для выигрыша элемент — управление своими эмоциями. Их неспособность управлять собой приводит к плохому управлению деньгами на их счетах.

Если ваше мышление не соответствует рынку, или если вы игнорируете изменения в массовой психологии толпы, то у вас нет шансов на выигрыш в игре на бирже.

Вы можете преуспеть в игре на бирже только тогда, когда вы будете относиться к ней как к серьезной интеллектуальной работе. Эмоциональная игра смертельна. Достижению успеха во многом будет способствовать страховка стратегии управления финансами. Хороший игрок следит за своим капиталом так же внимательно, как ныряльщик за своим запасом воздуха.

Основа успешной биржевой игры — грамотное применение знаний трех наук: психологии, анализа рынка и систем игры, и управления капиталом.

Они не понимают, что игра на бирже — это игра с отрицательной суммой. Победители получают меньше, чем теряют проигравшие, поскольку индустрия вытягивает деньги с рынка.

Недостаточно просто быть “лучше большинства». Вы должны быть выше толпы на голову с плечами, чтобы выиграть в игру с отрицательной суммой

«Скромные комиссионные* — это не мелочь, а основное препятствие на пути к успеху!

Ищите наименьшие возможные комиссионные. Не стыдитесь торговаться за меньшие ставки. Я знаю, что многие брокеры жалуются на недостаток клиентов, но мало кто из клиентов жалуется на недостаток брокеров. Скажите своему брокеру, что в его интересах назначить вам самые низкие из возможных комиссионных, поскольку тогда вы выживете и останетесь его клиентом надолго. Разработайте такую схему игры, чтобы выходить на биржу как можно реже.

Существует три вида разницы цен: обычный, динамический и криминальный. Обычная разница цен вызвана разницей цены продажи и покупки. Торговцы в операционном зале поддерживают две цены — спроса и предложения.

Для того, чтобы уменьшить разницу цен работайте на ликвидных рынках и избегайте мелких и быстро движущихся рынков. Заключайте сделки, когда рынок спокоен. Пользуйтесь заявками с ограничением. Продавайте и покупайте по оговоренной цене. Записывайте, какие цены были в момент подачи заявки и когда нужно, заставляйте брокера выступить против зала, отстаивая вши интересы.

Найдите брокера с наименьшими комиссионными и вейтесь над ним, как коршун. Разработайте такую систему игры, которая подает сигналы относительно редко, и позволяет вам входить па рынок и выходить из него в спокойное время.

Если вы умеете играть, вы сами установите себе рабочие часы, будете жить и работать где пожелаете и никогда не будете докладывать начальству. Игра на бирже – это потрясающий интеллектуальный спорт: шахматы, покер и кроссворд одновременно. Играт привлекает людей любящих головоломки.

Многие игроки — одиночки, отрицающие конкретность настоящего

Хорошие игроки — обычно напряженно работающие и сообразительные люди. Они открыты новым идеям. Целью хорошего игрока, как ни парадоксально, не является получение денег. Его цель в том, чтобы хорошо играть. Если он играет правильно, то деньги следуют почти автоматически. Успешные игроки продолжают совершенствовать свое мастерство. Достичь предела своих возможностей для них важнее, чем зарабатывать деньги.

Профессиональным игрок из Техаса пригласил меня в свой кабинет и скатал: «Если ты просидишь через стол от меня в течение целого дня, когда я буду играть на бирже, то не сможешь сказать, заработал ли я за этот день 2000 долларов или потерял 2000. » Он достиг такого уровня, когда выигрыш не радует его, а проигрыш не огорчает. Он настолько сосредоточился на том, чтобы играть правильно и оттачивать свое мастерство, что деньги уже не влияют на его чувства.

Те игроки, у которых нет мира с самими собой, часто стремятся удовлетворить свои противоречивые желания насчет рынка. Если вы не знаете, что Вы хотите, то окажетесь там. где Вам никак не хотелось бы быть.

В своем отчаянном стремлении преуспеть он должен будет делать крупные закупки, и малейшее колебание цен наверняка исключит его из этого бизнеса.

Успешный игрок — эго реалист. Он знает свои возможности и ограничения. Он видит, что происходит на рынке и знает, как на это реагировать. Он анализирует рынок без упрощения, наблюдает за своими собственными поступками и строит реалистичные планы. Профессиональный игрок не может позволить себе иллюзии.

Неудачники, подверженные мифу о мозгах, скажут вам: «Я проиграл, поскольку не знал секретов биржевой игры».

Хорошие игроки часто сообразительны, но среди них мало интеллектуалов. Многие никогда не ходили в колледж, а некоторые даже не окончили среднюю школу.

Многие неудачники думают, что добились бы успеха, если бы располагали большими средствами.

Неудачник страдает не от недостатка капитала, а от недоразвитого сознания. Он может уничтожить крупный счет почти так же быстро, как и мелкий. Он переигрывает, а его система управления капиталом неудовлетворительна. Он идет на слишком большой риск при любом размере счета. Независимо от того, насколько хороша его система, последовательность неудачных сделок непременно выкинет его из игры.

Игрок, собирающийся выжить и преуспеть, должен управлять своими потерями. Это достается тем, что вы рискуете только малой частью своих активов в каждой отдельной сделке

Не начинайте со счета, превышающего 20000 долларов, и не допускайте потери более 2 процентов от него в одной сделке. Учитесь на дешевых ошибках, работая с малым капиталом.

Игроки, верящие в миф об автопилоте, полагают, что погоня за богатством может быть автоматизирована. Одни пытаются сами разработать автоматическую систему игры, а другие игроки покупают её у специалистов.

Нельзя рассчитывать на доброжелательность рынка. Он состоит из жестких мужчин и женщин, думающих о том, как забрать у вас деньги, а не о том, как налить молоко вам в рот.

Каждый игрок должен овладеть тремя основными компонентами: реалистичной личностной психологией, логичной системой игры и хорошим планом управления капиталом.

Ваша игра должна основываться на ясно определенных правилах. Вы должны анализировать чувства, которые охватывают вас во время игры, чтобы убедиться в логической обоснованности ваших решений. Нам нужна такая структура управления капиталом, чтобы никакая полоса неудач не вывела вас из игры.

Публика хочет “гуру», и новые “гуру“ явятся к ней. Как разумный игрок, вы должны понимать, что никакой ‘гуру’ не сделает вас богатым. Нам придется работать над этим самому.

Основной признак игрока неспособность отказаться от того, чтобы сделать станку. Если вы чувствуете, что играете слишком много, а результаты неважные, остановитесь на месяц. Это даст нам возможность пересмотреть вашу игру. Если тяга столь сильна, что вы не можете бездействовать в течение месяца, то нам пора посетить собрание Анонимных Игроков, и начать следовать принципам Анонимных Алкоголиков, изложенным ниже в этой главе.

Вы должны знать о своей тенденции к саморазрушению. Прекратите винить в своих неудачах невезение или других и примите ответственность на себя. Начните вести дневник всех сделок с указанием причин выхода на рынок и ухода с него. Ищите повторяющиеся признаки успеха и неудачи. Те, кто не учится на своем прошлом, обречены пережить его снова.

Если вы чувствуете, что возбуждение игрока или страх туманят ваш разум, прекратите играть. Ваш успех или неудача как игрока определяются вашей способностью контролировать эмоции.

Есть четкая паралель между алкоголиком и игроком, чей счет поражен серией потерь. Он пытается изменить стратегию игры, подобно алкоголику, пытающемуся перейти от крепких напитков к пиву. Неудачник отрицает, что потерял контроль над движениями рынка.

Очень немногие игроки начнут процесс роста и перемен. У этого меньшинства падение на самое дно разорвет порочный круг наслаждения от успеха, ведущего к потере всего и к краху. Когда вы признаете, что у вас есть личная проблема, заставляющая вас проигрывать, вы можете начать новую жизнь на бирже. Вы можете начать вырабатывать дисциплину победителя.

Ответ в том, чтобы провести черту, отделяющую деловой риск от потерь. Игрок должен идти на определенный риск, но никогда не нести потери, превышающие тот предопределенный риск.

Разумным игрок никогда но рискует большим, чем двумя процентами от своих активов в одной сделке.

Ваш архив должен отражать дату и цену при каждом входе на рынок и уходе с него, разницу цен, комиссионные, урони остановки, изменения этих уровней, причины более раннего или запоздалого входа на рынок и обстоятельства ухода с него, обстоятельства помешавшие уходу, максимальные выигрыши и проигрыши при достижении уровня остановки и прочне необходимые данные.

Если игра заставляет вас быть счастливым или испуганным, вы не можете полностью использовать возможности вашего разума.

Вот несколько правил, которые помогли мне продвинуться

  1. Решите, что вы пришли на рынок надолго, и будете игроком и через 20лет.
  2. Учитесь как можно больше. Читайте и слушайте специалистом, но сохраняйте долю норового скептицизма. Задавайте вопросы и не верьте сперва на слово.
  3. Не будьте жадным и не бросайтесь в игру. Дайте себе время научиться. Рынок со всеми его возможностями будет на месте и через месяц, и через год.
  4. Разработайте метод анализа рынка, т.е. «если случилось А, то вероятно, что случится Б». Рынок многомерен, используйте несколько аналитических методов, чтобы подтвердить сделку. Проверяйте все сначала на архивных данных, а затем на рынке, с живыми деньгами. Рынок постоянно меняется, вам понадобятся разные инструменты для игры на рынке «медведей » и на рынке «быков «, равно как и для переходного периода, а так же способ отличить один рынок от другого (см. разделы по техническому анализу).
  5. Разработайте схему управления капиталом. Вашей основной целью должно быть длительное выживание; второй целью — постепенный рост капитала: и третьей целью — получение высокой прибыли. Большинство игроков делают третью цель первой и не знают о существовании остальных двух (см. главу 10).
  6. Помните, что игрок — это самое слабое звено в любой системе игры. Сходите на заседание Анонимных Алкоголиков, чтобы узнать, как избежать потерь, или разработайте собственную систему, исключающую импульсивные сделки.
  7. Победители думают, чувствуют и действуют не так, как неудачники. Вы должны взглянуть вглубь себя, отказаться от своих иллюзий и изменить старые способы существования, мышления и действия. Изменяться тяжело, но если вы хотите стать профессиональным игроком, вам нужно работать над вашей личностью .

Расстояние между верхним и нижним концами отражает интенсивность конфликта между ’быками» и «медведями». Линия средней длины говорит об относительно спокойном рынке.

Выгодно вступать в игру, когда линии цен имеют среднюю длину или даже короче.

Умный наблюдатель может обнаружить, повторяющиеся модели поведения толпы и обоснованно поставить на его продолжение или изменение рынка.

Сопротивление (Resistance) — это уровень цен, при котором позиции на продажу достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть восходящий тренд в противоположном направлении.

Правила игры

  1. Как только тренд, на котором вы играете приближается к поддержке или сопротивлении, ужесточите Ваши меры предосторожности (Protective Stop). Меры предосторожности — это указание продать ниже существующего уровня цен, если у Вас открыта позиция па покупку или распоряжение закрыть позицию на продажу выше существующего уровня цен. Такое распоряжение предохранит вас от крупных потерь, если тренд переменится.
  2. Поддержка и сопротивление более важны на долгосрочных, чем на краткосрочных графиках. Недельные графики более важны, чем дневные. Хороший игрок видит несколько временных масштабов и ориентируется по более длительному.
  3. Уровни поддержки и сопротивлении хороши для выдачи указаний по предотвращению потерь и сохранению прибыли. Минимум области консолидации всегда совпадает с самой низкой точкой поддержки. Если вы покупаете, поместив ваш уровень остановки ниже того минимума, то у выходящего тренда масса пространства для маневра. Более осторожные игроки покупают после того, как перейдена верхняя граница и размещают страховочные меры в ее середине. При настоящем пробитии сопротивления маловероятно чтобы цены вновь вернулись в этот диапазон как маловероятно что ракета вернется пи пусковой стол сразу же после старта. При нисходящем тренде зеркально отобразите эту процедуру.

Этот предрассудок восходит к мудрому совету Эдвардса и Маги избегать устанавливать остановку на круглой цифре потому, что “все её там устанавливают. Иными словами, если игрок покупает медь по 92, то он устанавливает остановку на 89.75, а не на 90.

Оптимальный  вариант игры при открытии позиции на покупку, когда прорыв наверх на дневной графике сопровождается техническими показателями формирования нового восходящего тренда на недельном графике.

Когда вы делаете закупки во время восходящего тренда, или продаете во время нисходящей, вам нужно предоставить тренду презумпцию невиновности и не позволить легко сбить себя с толку, выгодно пристегнуть ремень и держаться так долго, как длится тренд. Когда вы играете в коридоре цен, нужно быть чутким и закрывать вашу позицию при первых признаках перемен.

Идентификация тренда или коридора цен составляет наиболее сложную задачу технического анализа. Их легко у знать в середине графика, но, чем ближе вы подходите к правому краю, тем сложнее становится ваша задача.

Стремиться быть всегда правым на рынке — это очень дорого. Профессиональные игроки избавляются от убыточных позиций немедленно. Когда рынок отклоняется от вашего анализа, вам нужно без гнева и без эмоций соглашаться на потери.

Нет универсального простого метода для идентификации тренда и коридора цен. Существуют несколько методов, и разумно их сочетать. Если они подтверждают результаты друг друга, то доверие к такому результату выше. Если они противоречат друг другу то в игру лучше не вступать

  1. Рассмотрите соотношение минимумов и максимумов, когда подъемы достигают все больших значений, а спады останавливаются на все более высоких минимумах, то это указывает на восходящий тренд. Соотношение со снижающимися значениями максимумов и минимумов указывает на понижающийся тренд, и нерегулярные минимумы и максимумы — па коридор цен
  2. Нарисуйте линию восходящего тренда, соединив последние важные минимумы и линию нисходящего тренда, соединив последние важные максимумы. Наклон последней линии тренда покажет текущий тренд.

Если вы не уверены, находится рынок в коридоре цен или в тренде, то вспомните, что профессионалы предполагают существование коридора цен, пока не доказано обратное.

Если у вас сомнения по поводу существования тренда, то рассмотрите график большего временного масштаба. Поиск более широкой перспективы образует один из основных принципов Системы Трех Экранов.

Чем больше временной масштаб, тем важнее линия тренда.

Чем длиннее линия тренда, тем она надежнее.

Чем больше число соприкосновении цен с линией тренда, тем она надежнее.

Угол между линией тренда и горизонталью отражает интенсивность эмоций среди доминирующей рыночной толпы.

Пологий тренд обычно длится дальше, подобно соревнованию между черепахой и оленем.

Правила игры

  1. Играйте в направлении наклона линии тренда. Если она идет вверх, ищите

возможности дли покупки и воздержитесь от продаж.

  1. Крутые тренды предшествуют резким сменам направления.

Существование линии диапазона добавляет надежности линии тренда. Надежность линии

диапазона определяется количеством касаний.

Чем шире диапазон, тем прочнее тренд.

Чем дольше длился период коридора цен, предшествовавший разрыву, тем дальше продлится новый тренд.

Разрыв продолжения (Continuation Gap) возникает в середине мощного тренда, который продолжает давать новые максимумы или минимумы не закрывая разрыва.

Разрыв продолжения помогает вам оценить, как долго может продлиться тренд. Измерьте расстояние по вертикали от начала тренда до разрыва и отложите его от разрыва в направлении тренда. Когда рынок будет подходить к этой отметке, следует задуматься об извлечении прибыли.

Каждый треугольник образован двумя сближающимися линиями. Верхняя линия соединяет два или более максимумов, а нижняя два или более минимумов.

Диаграммы сопредельных рынков часто показывают треугольники одновременно. Если золото, платина и се ребро одновременно показали треугольник и золото прорвалось вверх, то вероятно, что платна и серебро последуют за ним.

Пытаясь решить, приведет ли треугольник на дневном графике к прорыву вверх или вниз, посмотрите на недельный график. Если на недельном графике восходящий тренд, то дневной треугольник с большей вероятностью будет прорван вверху и наоборот.

Чтобы стать компьютеризированным игроком, нужно сделать три шага. Сначала вам нужно выбрать программное обеспечение, затем компьютер, и потом — данные для анализа.

  1. Большой объем подтверждает тренд. Если цены достигают пика и объем тоже достигает нового максимума, то вероятно что цены, вновь достигнут пикового значения ипи превзойдут его
    2. Если рынок опускается в новый минимум а объем дает новый максимум то вероятно, что этот минимум будет опять достигнут или превзойден На дне цены во второй раз почти всегда оказываются при малом объеме, что дает отличную возможность для покупки.
    3.    Если объем падает при продолжении тренда, то такой тренд созрел для поворота назад. Когда рынок поднимается к новому пику, а объем меньше, чем в предыдущем пике, ищите возможность продавать Этот метод не очень хорошо работает на минимумах, поскольку спад может долго тянуться при малых объемах. На Wall Strееt говорят «Нужно покупать, чтобы поднять акции вверх а вниз они могут падать от собственной тяжести»
  2. Следите за объемом во время отката в ходе тренда. Когда восходящий тренд прерывается спадом объем часто подскакивает из-за лихорадочного снятия прибыли. Если откат продолжается, а объем уменьшается значит ‘быки’ больше не активны или что ажиотажные продажи кончились. Когда объем сокращается это показывает на то, что откат заканчивается и восходящий тренд готов продолжиться Это хороший момент для покупки. Крупные нисходящие тренды часто прерываются подъемом цен при высоком объеме. Когда слабые «медведи’ вымываются с рынка, объем падает и подается сигнал к продаже.

Обширные исследования показали, чго максимальной суммой, которой игрок может рисковать в одной сделке, не ухудшая своих долговременных перспектив, являются 2 процента его активов.

Большинство успешных профессионалов, напротив, считают предел в 2 процента завышенным. Они не позволяют себе рисковать большим, чем 1 или 1.5 процента в одной сделке.

Целью успешного игрока является заключение лучших сделок. Деньги второстепенны.

Подсчет денег в процессе игры зажигает красную лампочку: сигнал того, что ваши эмоции выступают на первый план и преобладают над рассудком. Вот почему разумно выйти из игры, если вы не можете не думать о деньгах.

Профессионал постоянно изучает рынок, ищет возможности, полирует свое мастерство управления капиталом и так далее. Если вы спросите его, сколько он заработал в данной сделке, у него будет лишь общее представление о том. что он немного или значительно в прибыли, либо немного в убытке (он заведомо не может быть в сильном убытке из-за своих остановок).

Игра не заканчивается, когда вы закрываете вашу позицию. Вы должны проанализировать ее и извлечь из нее уроки.

Они упускают существенные элементы пути к уровню профессионального игрока — анализ прошлого и самоанализ.

При выходе из игры снова распечатайте графики и наклейте их на правую страницу. Запишите причины для прекращения игры и то, что вы сделали правильно, а что — неверно. Вы получите историю своих сделок и мыслей в картинках. Этот журнал поможет вам учиться на прошлом опыте и обнаружить пробелы в вашем мышлении. Берите уроки у прошлого и получайте прибыль за счет своего опыта.

Разработайте на основе правила 2-х процентов — разумный план управления капиталом. Ограничьте ваши месячные потери 6 или 8 процентами вашего рискового капитала. В этот момент вы будете в положении горнолыжника, в готовности замершего на вершине. Стартуйте, когда ваша система даст вам команду! Начинайте сегодня

Полезный конспект? Скачай! 

1-epub1-pdf1-doc

 

 

ЧИТАЙТЕ ТАК ЖЕ:

Конспект книги: Роберт Кийосаки - Заговор богатых
Конспект книги: Сэнди Ньюбиггинг - Обдуматый. Как освободиться от лишних мыслей и сфокусироваться н...
Конспект книги: Дамир Халилов - Маркетинг в социальных сетях
Конспект книги: Дэвид Хэнна - Кодекс выживания
Конспект книги: Сара Лейси - Мечтай, создавай, изменяй!
Конспект книги: Роджер Фишер, Уильям Юри, Брюс Паттон - Переговоры без поражения
Конспект книги: Диана Де Лонзор - Легкий способ перестать опаздывать
Конспект книги: К. Роуман, Дж. Рафаэльсон - Как писать так, чтобы вам доверяли
Конспект книги: Уильям Детмер - Теория ограничений Голдратта. Системный подход к непрерывному соверш...
Конспект книги: Эдвард Деминг - Новая экономика
Конспект книги: Макс Вебер - Протестантская этика и дух капитализма
Конспект книги: Александр Аузан - Экономика всего. Как институты определяют нашу жизнь

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.